Wann wird der FTSE All-World (VWCE/VWRL) neu gewichtet? Termine und ein eingebauter Countdown

Wenn Sie den Vanguard FTSE All-World ETF halten – den thesaurierenden VWCE (IE00BK5BQT80) oder den ausschüttenden VWRL (IE00B3RBWM25) –, haben Sie sich vielleicht gefragt: Wann wird der zugrunde liegende Index eigentlich neu gewichtet? Hier die kurze Antwort:

Der FTSE All-World wird vierteljährlich überprüft, und die Änderungen werden jeweils zum Handelsschluss des dritten Freitags im März, Juni, September und Dezember wirksam. Die beiden großen Überprüfungen – bei denen tatsächlich Unternehmen aufgenommen und entfernt werden – finden im März und September statt.

Das ist schnell gesagt und überraschend mühsam zu verfolgen. „Der dritte Freitag” ist kein festes Kalenderdatum – er fällt jedes Quartal auf einen anderen Tag –, sodass Sie nicht einfach viermal im Jahr dieselbe Zahl im Kalender markieren können. Genau diese Lücke schließt das neueste EquityLens-Update mit einem eingebauten Countdown.

Was Neugewichtung eigentlich ist

VWCE und VWRL bilden beide den FTSE All-World Index ab, einen Teil der FTSE Global Equity Index Series (GEIS) – einen Referenzindex aus rund 4.000+ Large- und Mid-Cap-Unternehmen, die zusammen den Großteil des weltweit investierbaren Marktwerts abdecken. Im Lauf eines Quartals bewegen sich Kurse, ändern sich Streubesitz und Aktienzahlen, und Unternehmen treten in das qualifizierte Universum ein oder verlassen es.

Neugewichtung ist der Moment, in dem der Index wieder mit seinen Regeln in Einklang gebracht wird: Gewichtungen werden zurückgesetzt, neu qualifizierte Unternehmen aufgenommen und solche, die nicht mehr qualifiziert sind, entfernt. Der ETF, der den Index abbildet, passt anschließend seine Bestände entsprechend an.

Für einen Index mit mehreren tausend Einzelpositionen ist das ein routinemäßiges, regelbasiertes Wartungsereignis – keine diskretionäre Entscheidung eines Managers, der auf Nachrichten reagiert.

Der Zeitplan: vierteljährlich, mit den großen Überprüfungen im März und September

FTSE setzt Indexänderungen in einem festen Quartalsrhythmus um. Überprüfungsbedingte Änderungen werden zum Handelsschluss des dritten Freitags im März, Juni, September und Dezember umgesetzt und gelten ab dem darauffolgenden Montag. Dabei sind nicht alle vier gleich:

• März – halbjährliche Überprüfung. Die vollständige Neuzusammensetzung samt 12-Monats-Liquiditätstest, bei der Werte aufgenommen und entfernt werden.
• Juni – Quartalsüberprüfung. Leichtere Wartung: IPOs, Änderungen der ausgegebenen Aktien, Streubesitz- und Klassifizierungsaktualisierungen.
• September – halbjährliche Überprüfung. Die zweite große Neuzusammensetzung des Jahres.
• Dezember – Quartalsüberprüfung. Der andere leichtere Wartungsdurchlauf.

Die größten Änderungen daran, was in VWCE/VWRL enthalten ist, häufen sich also um März und September, während Juni und Dezember vor allem die Ränder aufräumen.

Der Haken ist der „dritte Freitag”. Es ist keine Zahl, die man sich merken kann – sie verschiebt sich von Quartal zu Quartal durch den Monat, und die Umsetzung erfolgt zum Schluss dieses Tages. Es ist die Art von Sache, die im Prinzip einfach, aber von Hand lästig zu berechnen ist.

Müssen Sie etwas tun?

Für die meisten Anleger nicht. Die Neugewichtung wird innerhalb des Fonds von Vanguard übernommen – Sie tätigen keine Trades und Ihre Anteilszahl ändert sich nicht. Wenn Sie einem Buy-and-Hold-Ansatz folgen, ist es Information, kein To-do.

Den Termin zu kennen, lohnt sich trotzdem. Eine Neugewichtung ist der Zeitpunkt, an dem sich die Zusammensetzung des Fonds am stärksten verschieben kann, und ein natürlicher Kontrollpunkt, um einen Blick auf Ihre Länder- und Sektoraufschlüsselung zu werfen – wenn Sie eine Tour durch das wollen, was tatsächlich im Fonds steckt, lesen Sie Welche Aktien stecken im VWCE ETF?. (All dies ist keine Anlageberatung; es ist lediglich Kontext, um den Fonds zu verstehen, den Sie ohnehin besitzen.)

Den nächsten Termin auf einen Blick sehen

Das neueste Update fügt einen Rebalancing-Countdown hinzu, sodass Sie den nächsten dritten Freitag nie selbst ausrechnen müssen:

• eine kompakte Leiste im Tab „Aktien“, die den nächsten Neugewichtungstermin und einen Live-Countdown dorthin anzeigt, und
• eine ausführlichere Detailkarte im Tab „Verlauf“ mit denselben Informationen im Kontext.

Wenn Sie ihn lieber nicht sehen möchten, lässt er sich in den Einstellungen jederzeit ausblenden. Er ist standardmäßig aktiviert und sitzt unaufdringlich neben der Marktstimmungs-Ansicht aus dem letzten Release – und wird, wie alles andere in der App, auf Ihrem Gerät berechnet.

Jetzt holen

Das Update ist ab sofort im App Store verfügbar. Sie haben die App bereits? Aktualisieren Sie einfach auf die neueste Version. Neu hier und möchten Ihren VWCE oder VWRL auf iPhone, iPad, Apple Watch und Mac verfolgen? Im App Store laden oder sehen Sie auf der EquityLens-App-Seite, was die App alles kann.